Фунт в одном шаге от тестирования заветной поддержки на уровне 1,20 против доллара. Участники рынка продолжают опасаться процедуры «жесткого» выхода Англии из состава ЕС, что может быть чревато потерей доступа к единому европейскому рынку. Указанные риски остаются ключевой идеей, оправдывающей ценовые потери британской валюты. Ряд инвестиционных банков считает, что пара GBPUSD все еще переоценена как минимум на 10%, что допускает возможность еще большей девальвации фунта. В случае выхода хороших данных по состоянию американского рынка труда на этой неделе, фунт рискует оказаться под серьёзным прессом еще и улучшенных перспектив ужесточения монетарной политики в США.  Читать дальше →

Евро топчется рядом с уровнем мощной поддержки на отметке 1,10. Укрепить ценовые позиции главного валютного риска не смогла даже сильная макроэкономическая статистика из Еврозоны, которой на прошлой неделе было немало. Одной из основных причин слабости европейской валюты остается сильный доллар, продолжающий предвкушать повышение ставки в США на декабрьском заседании ФРС. Кроме того, трейдеры явно не торопятся рисковать, опасаясь за то, что тотальный обвал британца может спровоцировать сопоставимые потери и европейского соседа. В поддержку доллару можно отметить и разницу в доходностях американских и немецких облигаций, находящуюся на 10-летнем максимуме. На этой неделе ЕЦБ представит решение по процентной и депозитной ставкам, вероятность пересмотра которых менее 5%. Куда более интересным событием будет традиционная пресс-конференция руководителя ЕЦБ Марио Драги, от которого ждут больше конкретики относительно перспектив денежно-кредитной политики Еврозоны. Любой намек на дополнительное стимулирования или хотя бы продление действия программы QE будет расценен в качестве медвежьего сигнала для евро.  Читать дальше →

Американская валюта продолжает дисконтировать в собственную стоимость вероятность ужесточения монетарной политики в США, решение об этом может быть принято уже на декабрьском заседании ФРС. На этом и основана эксклюзивная торговая идея по валютной паре доллар — йена. Опубликованные на прошлой неделе протоколы последней встречи американского регулятора подтвердили рыночные ожидания готовности ФРС поднять краткосрочные процентные ставки до конца 2016 года. Большинство голосующих членов высказали идею о наличии всех фундаментальных предпосылок для подобных изменений. Основную часть комплиментов получил американский рынок труда, который, судя по еженедельному количеству обращений за пособиями по безработице, сейчас переживает лучшие времена за последние 43 года. Окончательное решение ФРС будет зависеть от последующих макроэкономических данных, публикуемых в США. На текущий момент вероятность повышения ставки в декабре 2016 года составляет 67%, что несомненно вдохновляет доллар на продолжение бычьего ралли.  Читать дальше →

Нефть все-таки смогла добраться до нашей среднесрочной цели $52,50. Интерес к нефтяным активам повысился после того, как Управление энергетической информации США сообщило, что внутренние запасы нефти упали на 2,97 млн баррелей против прогнозируемого роста на 2,6 млн баррелей. Основные причины подобной динамики – более высокие уровни загрузки НПЗ, сокращение импорта и увеличение внутреннего спроса. В частности, на прошлой неделе импорт нефти в США составил менее 5 млн баррелей, что является довольно скромным показателем. Помимо данных по запасам нефти котировки «черного золота» поддержало и сообщение агентства Reuters о том, что члены Организации стран-экспортеров нефти планируют провести еще одну неформальную встречу в Стамбуле, чтобы обсудить детали предварительного договора ОПЕК о сокращении добычи нефти. Стоит отметить, что в пятницу бычье ралли было прервано частичным закрытием позиций перед выходными, а также увеличением числа буровых в США по версии Baker Hughes, способных обеспечить дополнительный рост производства. До тех пор, пока на рынке не появятся новые факторы роста, рекомендуем использовать потенциал краткосрочной коррекции, целью которой может стать снижение нефти марки Brent ниже $50 за баррель. Читать дальше →

Американская валюта против йены продолжает находиться под влиянием спекуляций на тему потенциального ужесточения монетарной политики в США, а также вероятности новых экономических стимулов со стороны Банка Японии. Опубликованные на прошлой неделе данные по индексу деловой активности в сфере услуг ISM, а также состоянию американского рынка труда существенно укрепили ожидания того, что американский регулятор готов к очередному раунду повышения краткосрочных ставок. Согласно комментариям председателя ФРС Джанет Йеллен, решение об ужесточении монетарной политики может быть принято уже по итогам следующего заседания ФРС. Поскольку исход каждого из них не предопределен заранее, ноябрьская встреча представителей Федрезерва также может быть полна сюрпризов. Идею роста пары USDJPY поддерживает и мягкая риторика японского руководства, а именно председателя Банка Японии Куроды, отметившего готовность национального регулятора вмешиваться в ситуацию на валютном рынке в целях снижения турбулентности и охлаждения панических настроений. Многие трейдеры в очередной раз высмотрели в подобных заявлениях намеки на возможность валютных интервенций со стороны японского регулятора. Учитывая сказанное, рост пары USDJPY может продолжиться.  Читать дальше →

Пара USDJPY в четверг умудрилась протестировать сопротивление 104,00, что полностью совпало с нашими ожиданиями развития повышательного ралли. Еще одним катализатором роста доллара выступила статистика по заявкам на пособия по безработице в США. Примечательно, что буквально за день до публикации ключевого отчета по состоянию американского рынка труда статистики из США сообщили о минимальном за последние 40 лет количестве обращений за пособиями: 249К против прошлого 254К. Даже 300К принято расценивать в качестве подтверждения сохраняющегося прогресса, но как видим, статистика оказалась гораздо лучше. Сегодня в 15:30 МСК выйдут данные по числу новых рабочих мест, созданных вне с/х сектора. В это же время участников рынка ждет отчет по изменению средней почасовой заработной платы, которому мы традиционно отводим еще большее значение в определении перспектив денежно-кредитной политики США. Прирост заработных плат принято расценивать в качестве опережающего индикатора увеличения потребительской активности и разгона инфляционных ожиданий. Выход сильных данных повысит вероятность ужесточения монетарной политики до конца 2016 года и снова поддержит доллар. Читать дальше →

Спрос на евро длился недолго. Предпоследняя торговая сессии обернулась для пары EURUSD потерей еще 50 пунктов, причем под распродажи главный валютный риск попал уже на азиатской сессии. Давление на евро оказали заявления члена ЕЦБ Лииканена о необходимости сохранения низких ставок и нетрадиционных мер монетарной политики. Основной же удар позициям европейской валюты нанесли комментарии со стороны ЕЦБ. В частности, европейский регулятор подчеркнул, что состав и сроки действующей программы количественного смягчения могут быть изменены как в большую, так и в меньшую сторону. Против евро продолжает играть и доллар, которому снова удалось переписать локальные максимумы. Очевидный контраст монетарных политик ЕЦБ и ФРС удерживает разницу доходности американских и немецких облигаций на многонедельных «хаях», повышая привлекательность вложений именно в американские бумаги. Если сегодня в 15:30 МСК данные по рынку труда США превзойдут ожидания экспертов, доллар продолжит развитие повышательного ралли, что может оказать еще большее давление на евро. Читать дальше →