Март будет крайне насыщенным, особенно заседаниями центральных банков. Но и без этого скучать не придется.

Инфляция в США должна остаться неизменной, но это способно лишь сгладить негатив, который ждут от данных по рынку труда. Хотя уровень безработицы может остаться неизменным, но вот темпы создания новых рабочих мест должны снизиться с 200 тыс. до 190 тыс. Более того, темпы роста средней почасовой заработной платы, скорее всего, замедлятся с 2,9% до 2,8%. Подобную ситуацию, когда снижается активность бизнеса по созданию новых рабочих мест, в сочетании со стабильной инфляцией и снижением темпов роста зарплат, сложно назвать оптимистичной. Скорее нужно говорить о рисках резкого замедления темпов экономического роста. Тем не менее ситуация пока далека от катастрофической. Ежемесячно создается довольно много рабочих мест, а зарплаты пока растут быстрее, чем цены в магазинах. Стабильно низкий уровень безработицы скорее указывает на перегрев рынка труда. Но пока есть возможность охладить ситуацию, и от ФРС ждут повышения ставки рефинансирования с 1,5% до 1,75%. Если Федеральная комиссия по операциям на открытых рынках оправдает надежды инвесторов, то доллар получит еще один повод для дальнейшего роста. Повод очень серьезный. Читать дальше →

Американская валюта продолжает набирать стоимостные пункты вдоль всего рынка. Не дремлют и трейдеры, ожидающие повышение ставки американским регулятором уже на этой неделе. Напомню, что ФРС примет решение о ставках по итогам двухдневного заседания, которое состоится 14 и 15 марта. Две недели назад глава американского регулятора Джанет Йеллен отметила уместность нормализации денежно-кредитной политики в марте при условии соответствия экономических данных по состоянию рынка труда и инфляции целевым ориентирам ФРС. Учитывая, что в пятницу был опубликован отчет по росту числа новых рабочих мест вне сельского хозяйства США, подтвердивший сохранение высоких темпов найма сотрудников, нет сомнений, что американская экономика вероятно первый раз за несколько лет действительно готова к ужесточению монетарной политики. Подрбнее о прогнозах на валюную пару доллар-йена.

Американская валюта против йены на прошлой неделе получила достаточно фундаментальных поводов для роста, чем собственно и поспешила воспользоваться. Речь Трампа в Конгрессе хоть и не пролила свет на конкретные планы относительно предстоящей налоговой реформы, но все же была воспринята в оптимистичном ключе благодаря прозвучавшим комментариям президента о намерении увеличить расходы на инфраструктуру на 1 трлн.

Не меньший интерес к евро вызвали и ожидания повышения ставки ФРС в марте, резко усилившиеся в ответ на последние ястребиные заявления представителей американского регулятора. Президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли заявил, что основания для повышения процентной ставки стали более весомыми для рассмотрения. Президент ФРБ Сан-Франциско Джон Уильямс добавил, что повышение ставки станет предметом серьезного обсуждения уже на мартовском заседании. Не разочаровала трейдеров и статистика. Рост личных доходов и расходов в США позволяет рассчитывать на расширение экономики в первом квартале 2017 года.

Пара USDJPY продолжает переписывать многомесячные максимумы. На прошлой неделе доллар достиг 9,5 месячного хая против йены, коснувшись уровня 114,82. Восстановление американской валюты последовало за резким скачком цен на нефть после заседания ОПЕК, на котором впервые с 2008 года было решено сократить добычу «черного золота». Рост цен на нефть поддержал инфляционные ожидания, которые в свою очередь спровоцировали рост доходности американских облигаций.

 Читать дальше →

URUSD продолжает монотонное снижение к поддержке 1,08. Участники рынка практически не сомневаются, что пара EURUSD обречена на пробой указанной планки. Всем, кто иного мнения, рекомендуется взглянуть на спред доходности долговых бумаг Германии и США, регулярно переписывающий многолетние максимумы из-за усиливающего контраста монетарных политик ЕЦБ и ФРС. Еще одним медвежьим сигналом для евро являются последние комментарии председателя европейского регулятора Марио Драги, сделанные им на прошлой неделе. По его словам, ЕЦБ не видит причин для досрочного выхода из действующей программы количественного смягчения, особенно в свете последних тенденций снижения инфляционных ожиданий внутри валютного блока. Более того, ЕЦБ всерьез задумывается о продлении действия программы за март 2017 года.

http://livetrend.ru/blog/forex-analytics/53.html

Евро топчется рядом с уровнем мощной поддержки на отметке 1,10. Укрепить ценовые позиции главного валютного риска не смогла даже сильная макроэкономическая статистика из Еврозоны, которой на прошлой неделе было немало. Одной из основных причин слабости европейской валюты остается сильный доллар, продолжающий предвкушать повышение ставки в США на декабрьском заседании ФРС. Кроме того, трейдеры явно не торопятся рисковать, опасаясь за то, что тотальный обвал британца может спровоцировать сопоставимые потери и европейского соседа. В поддержку доллару можно отметить и разницу в доходностях американских и немецких облигаций, находящуюся на 10-летнем максимуме. На этой неделе ЕЦБ представит решение по процентной и депозитной ставкам, вероятность пересмотра которых менее 5%. Куда более интересным событием будет традиционная пресс-конференция руководителя ЕЦБ Марио Драги, от которого ждут больше конкретики относительно перспектив денежно-кредитной политики Еврозоны. Любой намек на дополнительное стимулирования или хотя бы продление действия программы QE будет расценен в качестве медвежьего сигнала для евро.  Читать дальше →

Американская валюта продолжает дисконтировать в собственную стоимость вероятность ужесточения монетарной политики в США, решение об этом может быть принято уже на декабрьском заседании ФРС. На этом и основана эксклюзивная торговая идея по валютной паре доллар — йена. Опубликованные на прошлой неделе протоколы последней встречи американского регулятора подтвердили рыночные ожидания готовности ФРС поднять краткосрочные процентные ставки до конца 2016 года. Большинство голосующих членов высказали идею о наличии всех фундаментальных предпосылок для подобных изменений. Основную часть комплиментов получил американский рынок труда, который, судя по еженедельному количеству обращений за пособиями по безработице, сейчас переживает лучшие времена за последние 43 года. Окончательное решение ФРС будет зависеть от последующих макроэкономических данных, публикуемых в США. На текущий момент вероятность повышения ставки в декабре 2016 года составляет 67%, что несомненно вдохновляет доллар на продолжение бычьего ралли.  Читать дальше →