URUSD продолжает монотонное снижение к поддержке 1,08. Участники рынка практически не сомневаются, что пара EURUSD обречена на пробой указанной планки. Всем, кто иного мнения, рекомендуется взглянуть на спред доходности долговых бумаг Германии и США, регулярно переписывающий многолетние максимумы из-за усиливающего контраста монетарных политик ЕЦБ и ФРС. Еще одним медвежьим сигналом для евро являются последние комментарии председателя европейского регулятора Марио Драги, сделанные им на прошлой неделе. По его словам, ЕЦБ не видит причин для досрочного выхода из действующей программы количественного смягчения, особенно в свете последних тенденций снижения инфляционных ожиданий внутри валютного блока. Более того, ЕЦБ всерьез задумывается о продлении действия программы за март 2017 года.

http://livetrend.ru/blog/forex-analytics/53.html

Евро топчется рядом с уровнем мощной поддержки на отметке 1,10. Укрепить ценовые позиции главного валютного риска не смогла даже сильная макроэкономическая статистика из Еврозоны, которой на прошлой неделе было немало. Одной из основных причин слабости европейской валюты остается сильный доллар, продолжающий предвкушать повышение ставки в США на декабрьском заседании ФРС. Кроме того, трейдеры явно не торопятся рисковать, опасаясь за то, что тотальный обвал британца может спровоцировать сопоставимые потери и европейского соседа. В поддержку доллару можно отметить и разницу в доходностях американских и немецких облигаций, находящуюся на 10-летнем максимуме. На этой неделе ЕЦБ представит решение по процентной и депозитной ставкам, вероятность пересмотра которых менее 5%. Куда более интересным событием будет традиционная пресс-конференция руководителя ЕЦБ Марио Драги, от которого ждут больше конкретики относительно перспектив денежно-кредитной политики Еврозоны. Любой намек на дополнительное стимулирования или хотя бы продление действия программы QE будет расценен в качестве медвежьего сигнала для евро.  Читать дальше →

Евро остается жертвой целого ряда фундаментальных факторов. На прошлой неделе европейский регулятор подчеркнул, что состав и сроки действующей программы количественного смягчения могут быть изменены как в большую, так и в меньшую сторону. Поскольку за этими комментариями последовало снижение ценовых позиций главного валютного риска, следует вывод, что инвесторы вдохновились вероятностью именно расширения перечня экономических стимулов. Против евро продолжает действовать и доллар, которому снова удалось переписать локальные максимумы. Очевидный контраст монетарных политик ЕЦБ и ФРС удерживает разницу доходности американских и немецких облигаций на многолетних «хаях», повышая привлекательность вложений именно в американские бумаги. Очевидно, что выигрывает от этого прежде всего доллар. Евротрейдерам не стоит забывать и про ситуацию вокруг немецкого Deutsche Bank, представляющую серьезный системный риск для финансовой стабильности всего валютного блока. Указанные факторы сохранят актуальность и на этой неделе, а поэтому более предпочтительным сценарием является продажа европейской валюты.  Читать дальше →

Спрос на евро длился недолго. Предпоследняя торговая сессии обернулась для пары EURUSD потерей еще 50 пунктов, причем под распродажи главный валютный риск попал уже на азиатской сессии. Давление на евро оказали заявления члена ЕЦБ Лииканена о необходимости сохранения низких ставок и нетрадиционных мер монетарной политики. Основной же удар позициям европейской валюты нанесли комментарии со стороны ЕЦБ. В частности, европейский регулятор подчеркнул, что состав и сроки действующей программы количественного смягчения могут быть изменены как в большую, так и в меньшую сторону. Против евро продолжает играть и доллар, которому снова удалось переписать локальные максимумы. Очевидный контраст монетарных политик ЕЦБ и ФРС удерживает разницу доходности американских и немецких облигаций на многонедельных «хаях», повышая привлекательность вложений именно в американские бумаги. Если сегодня в 15:30 МСК данные по рынку труда США превзойдут ожидания экспертов, доллар продолжит развитие повышательного ралли, что может оказать еще большее давление на евро. Читать дальше →

Торги пятницы завершились ростом евро против доллара лишь на 13 пунктов до 1,1232. Волатильность по паре была достаточно высокой в диапазоне 98 пунктов (1,1152-1,1250), однако явного преимущества одной из сторон выделить не удалось. В первой половине сессии доминировали медведи, сумевшие приблизиться к поддержке 1,1150, затормозив лишь в 2 пунктах от нее. Неудача продавцов спровоцировала отскок, которым уже воспользовались быки, развернувшие курс в сторону 1,1250. Но ни тем, ни другим не удалось сместить пару из бокового канала 1,1150-1,1250, в котором она проводит большую часть торгового времени последние 1,5 месяца. Последние 10 часов торговый диапазон сужается, а пара EURUSD консолидируется в районе отметки 1,1230, накапливая потенциал для повторного тестирования сопротивления 1,1250. В случае прорыва выше к отметке 1,1265, откроем длинную позицию по EURUSD, а отскок от уровня 1,1250 используем для продаж с 1,1225.

Евро так и не смог закрепиться выше 1,13. В центре внимания рынка на прошлой неделе было заседание европейского центрального банка, от которого с самого начала ждали хоть какой-то конкретики по планам относительно будущего вектора денежно-кредитной политики. Напомню, к самому заседанию участники рынка подошли с большим количеством плохой европейской статистики, позволявшей рассчитывать на мягкую риторику со стороны ЕЦБ. Как и ожидалось, ключевые параметры денежно-кредитной политики были сохранены на прежних значениях: ставка рефинансирования на уровне 0%, депозитная -0,4%. После этого состоялась пресс-конференция монетарного руководства. Председатель ЕЦБ Марио Драги отметил, что ставки останутся на текущем уровне или ниже длительное время; что европейский регулятор готов прибегнуть к дополнительному стимулированию; что мягкая монетарная политика является ключевым импульсом для экономики. Наибольший интерес трейдеров вызвали его комментарии об актуальных системных рисках, с которыми продолжает сталкиваться европейская экономика, что и обусловило снижение прогноза экономического восстановления Европы. Подобные выводы сохраняют актуальность идеи, предполагающей продажу европейской валюты.

Европейская валюта продолжает котироваться выше уровня 1,12. Участники рынка предвкушают сегодняшнее заседание ЕЦБ, способное пролить свет на планы европейского регулятора по изменению денежно-кредитной политики. Стоит отметить, что вчерашняя торговая сессия протекала довольно вяло, поскольку трейдеры предпочли не торопится с выбором конкретного направления движения актива до оглашения итогов самого заседания. Опубликованный вчера отчет по динамике промышленного производства Германии подтвердил наши опасения, что немецкая экономика окончательно растеряла импульс экономического восстановления. В месячном выражении промышленное производство Германии просело на 1,5% м/м, годовой спад составил 1,2% г/г. Вкупе с вышедшими несколько дней назад отчетами по индексам активности в ключевых секторах валютного блока, а также явным снижением инфляционных ожиданий, шансы на более мягкую риторику ЕС увеличились.

 Читать дальше →