Пара USDJPY в четверг умудрилась протестировать сопротивление 104,00, что полностью совпало с нашими ожиданиями развития повышательного ралли. Еще одним катализатором роста доллара выступила статистика по заявкам на пособия по безработице в США. Примечательно, что буквально за день до публикации ключевого отчета по состоянию американского рынка труда статистики из США сообщили о минимальном за последние 40 лет количестве обращений за пособиями: 249К против прошлого 254К. Даже 300К принято расценивать в качестве подтверждения сохраняющегося прогресса, но как видим, статистика оказалась гораздо лучше. Сегодня в 15:30 МСК выйдут данные по числу новых рабочих мест, созданных вне с/х сектора. В это же время участников рынка ждет отчет по изменению средней почасовой заработной платы, которому мы традиционно отводим еще большее значение в определении перспектив денежно-кредитной политики США. Прирост заработных плат принято расценивать в качестве опережающего индикатора увеличения потребительской активности и разгона инфляционных ожиданий. Выход сильных данных повысит вероятность ужесточения монетарной политики до конца 2016 года и снова поддержит доллар. Читать дальше →

Спрос на евро длился недолго. Предпоследняя торговая сессии обернулась для пары EURUSD потерей еще 50 пунктов, причем под распродажи главный валютный риск попал уже на азиатской сессии. Давление на евро оказали заявления члена ЕЦБ Лииканена о необходимости сохранения низких ставок и нетрадиционных мер монетарной политики. Основной же удар позициям европейской валюты нанесли комментарии со стороны ЕЦБ. В частности, европейский регулятор подчеркнул, что состав и сроки действующей программы количественного смягчения могут быть изменены как в большую, так и в меньшую сторону. Против евро продолжает играть и доллар, которому снова удалось переписать локальные максимумы. Очевидный контраст монетарных политик ЕЦБ и ФРС удерживает разницу доходности американских и немецких облигаций на многонедельных «хаях», повышая привлекательность вложений именно в американские бумаги. Если сегодня в 15:30 МСК данные по рынку труда США превзойдут ожидания экспертов, доллар продолжит развитие повышательного ралли, что может оказать еще большее давление на евро. Читать дальше →

Торги пятницы завершились ростом евро против доллара лишь на 13 пунктов до 1,1232. Волатильность по паре была достаточно высокой в диапазоне 98 пунктов (1,1152-1,1250), однако явного преимущества одной из сторон выделить не удалось. В первой половине сессии доминировали медведи, сумевшие приблизиться к поддержке 1,1150, затормозив лишь в 2 пунктах от нее. Неудача продавцов спровоцировала отскок, которым уже воспользовались быки, развернувшие курс в сторону 1,1250. Но ни тем, ни другим не удалось сместить пару из бокового канала 1,1150-1,1250, в котором она проводит большую часть торгового времени последние 1,5 месяца. Последние 10 часов торговый диапазон сужается, а пара EURUSD консолидируется в районе отметки 1,1230, накапливая потенциал для повторного тестирования сопротивления 1,1250. В случае прорыва выше к отметке 1,1265, откроем длинную позицию по EURUSD, а отскок от уровня 1,1250 используем для продаж с 1,1225.

Евро так и не смог закрепиться выше 1,13. В центре внимания рынка на прошлой неделе было заседание европейского центрального банка, от которого с самого начала ждали хоть какой-то конкретики по планам относительно будущего вектора денежно-кредитной политики. Напомню, к самому заседанию участники рынка подошли с большим количеством плохой европейской статистики, позволявшей рассчитывать на мягкую риторику со стороны ЕЦБ. Как и ожидалось, ключевые параметры денежно-кредитной политики были сохранены на прежних значениях: ставка рефинансирования на уровне 0%, депозитная -0,4%. После этого состоялась пресс-конференция монетарного руководства. Председатель ЕЦБ Марио Драги отметил, что ставки останутся на текущем уровне или ниже длительное время; что европейский регулятор готов прибегнуть к дополнительному стимулированию; что мягкая монетарная политика является ключевым импульсом для экономики. Наибольший интерес трейдеров вызвали его комментарии об актуальных системных рисках, с которыми продолжает сталкиваться европейская экономика, что и обусловило снижение прогноза экономического восстановления Европы. Подобные выводы сохраняют актуальность идеи, предполагающей продажу европейской валюты.

Европейская валюта продолжает котироваться выше уровня 1,12. Участники рынка предвкушают сегодняшнее заседание ЕЦБ, способное пролить свет на планы европейского регулятора по изменению денежно-кредитной политики. Стоит отметить, что вчерашняя торговая сессия протекала довольно вяло, поскольку трейдеры предпочли не торопится с выбором конкретного направления движения актива до оглашения итогов самого заседания. Опубликованный вчера отчет по динамике промышленного производства Германии подтвердил наши опасения, что немецкая экономика окончательно растеряла импульс экономического восстановления. В месячном выражении промышленное производство Германии просело на 1,5% м/м, годовой спад составил 1,2% г/г. Вкупе с вышедшими несколько дней назад отчетами по индексам активности в ключевых секторах валютного блока, а также явным снижением инфляционных ожиданий, шансы на более мягкую риторику ЕС увеличились.

 Читать дальше →