Евро остается жертвой целого ряда фундаментальных факторов. На прошлой неделе европейский регулятор подчеркнул, что состав и сроки действующей программы количественного смягчения могут быть изменены как в большую, так и в меньшую сторону. Поскольку за этими комментариями последовало снижение ценовых позиций главного валютного риска, следует вывод, что инвесторы вдохновились вероятностью именно расширения перечня экономических стимулов. Против евро продолжает действовать и доллар, которому снова удалось переписать локальные максимумы. Очевидный контраст монетарных политик ЕЦБ и ФРС удерживает разницу доходности американских и немецких облигаций на многолетних «хаях», повышая привлекательность вложений именно в американские бумаги. Очевидно, что выигрывает от этого прежде всего доллар. Евротрейдерам не стоит забывать и про ситуацию вокруг немецкого Deutsche Bank, представляющую серьезный системный риск для финансовой стабильности всего валютного блока. Указанные факторы сохранят актуальность и на этой неделе, а поэтому более предпочтительным сценарием является продажа европейской валюты.  Читать дальше →

Американская валюта против йены продолжает находиться под влиянием спекуляций на тему потенциального ужесточения монетарной политики в США, а также вероятности новых экономических стимулов со стороны Банка Японии. Опубликованные на прошлой неделе данные по индексу деловой активности в сфере услуг ISM, а также состоянию американского рынка труда существенно укрепили ожидания того, что американский регулятор готов к очередному раунду повышения краткосрочных ставок. Согласно комментариям председателя ФРС Джанет Йеллен, решение об ужесточении монетарной политики может быть принято уже по итогам следующего заседания ФРС. Поскольку исход каждого из них не предопределен заранее, ноябрьская встреча представителей Федрезерва также может быть полна сюрпризов. Идею роста пары USDJPY поддерживает и мягкая риторика японского руководства, а именно председателя Банка Японии Куроды, отметившего готовность национального регулятора вмешиваться в ситуацию на валютном рынке в целях снижения турбулентности и охлаждения панических настроений. Многие трейдеры в очередной раз высмотрели в подобных заявлениях намеки на возможность валютных интервенций со стороны японского регулятора. Учитывая сказанное, рост пары USDJPY может продолжиться.  Читать дальше →

Пара USDJPY в четверг умудрилась протестировать сопротивление 104,00, что полностью совпало с нашими ожиданиями развития повышательного ралли. Еще одним катализатором роста доллара выступила статистика по заявкам на пособия по безработице в США. Примечательно, что буквально за день до публикации ключевого отчета по состоянию американского рынка труда статистики из США сообщили о минимальном за последние 40 лет количестве обращений за пособиями: 249К против прошлого 254К. Даже 300К принято расценивать в качестве подтверждения сохраняющегося прогресса, но как видим, статистика оказалась гораздо лучше. Сегодня в 15:30 МСК выйдут данные по числу новых рабочих мест, созданных вне с/х сектора. В это же время участников рынка ждет отчет по изменению средней почасовой заработной платы, которому мы традиционно отводим еще большее значение в определении перспектив денежно-кредитной политики США. Прирост заработных плат принято расценивать в качестве опережающего индикатора увеличения потребительской активности и разгона инфляционных ожиданий. Выход сильных данных повысит вероятность ужесточения монетарной политики до конца 2016 года и снова поддержит доллар. Читать дальше →

Спрос на евро длился недолго. Предпоследняя торговая сессии обернулась для пары EURUSD потерей еще 50 пунктов, причем под распродажи главный валютный риск попал уже на азиатской сессии. Давление на евро оказали заявления члена ЕЦБ Лииканена о необходимости сохранения низких ставок и нетрадиционных мер монетарной политики. Основной же удар позициям европейской валюты нанесли комментарии со стороны ЕЦБ. В частности, европейский регулятор подчеркнул, что состав и сроки действующей программы количественного смягчения могут быть изменены как в большую, так и в меньшую сторону. Против евро продолжает играть и доллар, которому снова удалось переписать локальные максимумы. Очевидный контраст монетарных политик ЕЦБ и ФРС удерживает разницу доходности американских и немецких облигаций на многонедельных «хаях», повышая привлекательность вложений именно в американские бумаги. Если сегодня в 15:30 МСК данные по рынку труда США превзойдут ожидания экспертов, доллар продолжит развитие повышательного ралли, что может оказать еще большее давление на евро. Читать дальше →